JPMorgan Chase & Co. sedang meninjau bisnisnya dengan beberapa klien komoditas setelah penurunan Nikel bulan lalu di London, sebuah langkah yang dapat menyebabkan arus keluar lebih lanjut dari sektor ini.
Manajemen senior di jpmorgan telah meminta tim di seluruh dunia untuk melakukan uji tuntas baru pada beberapa klien yang ada, termasuk pedagang dan penyuling logam, menurut orang yang mengetahui masalah tersebut. Jpmorgan juga melakukan penilaian risiko unit pembiayaan tertentu, menurut orang yang akrab dengan masalah tersebut.
Jpmorgan, salah satu pemain terbesar di pasar komoditas global, terjebak dalam krisis Nikel bulan lalu di London. Bank adalah counterparty terbesar untuk posisi short di pasar nikel oleh Aoyama Holdings, produsen nikel terbesar di dunia.
Dari lebih dari 150, 000 ton posisi pendek nikel yang dipegang oleh Xiang Guangda, pengontrol sebenarnya dari Castle Peak, sekitar 50, 000 ton berada di posisi-pertukaran yang diperdagangkan dengan jpmorgan, menurut untuk laporan media bulan lalu.
Sebelum pemerasan nikel, jpmorgan sudah memantau dan menyesuaikan eksposur komoditasnya karena peningkatan volatilitas pasar, kata orang lain yang mengetahui masalah tersebut. Bank telah melakukan tinjauan yang lebih-mendalam sejak harga nikel melonjak pada awal Maret, kata orang ini.
"Konsisten dengan manajemen risiko yang hati-hati, kami telah menilai risiko berdasarkan peristiwa pasar signifikan yang telah terjadi sepanjang tahun ini, dan kami akan terus melakukannya di semua pasar, tetapi kami tetap berkomitmen pada bisnis komoditas kami." Jpmorgan mengatakan dalam sebuah pernyataan.
Likuiditas di pasar komoditas telah turun tajam karena harga yang tinggi dan perubahan yang liar telah memaksa para pedagang untuk menepi. Dan sekarang kemungkinan pengurangan eksposur jpmorgan dapat menguras lebih banyak likuiditas dari industri.
Sementara tinjauan mencakup klien di seluruh bisnis komoditas jpmorgan, fokusnya adalah pada logam dasar dan bisnis yang terkait dengan perdagangan di London Stock Exchange, menurut orang yang mengetahui masalah tersebut. Satu pertanyaan bank sedang mempertimbangkan adalah bagaimana stress test operasinya untuk mengatasi guncangan yang belum pernah terjadi sebelumnya, seperti tekanan pendek nikel, seseorang yang akrab dengan masalah tersebut mengatakan.
Tidak jelas apa hasil dari tinjauan tersebut, tetapi hal itu dapat menyebabkan jpmorgan mengurangi bisnis komoditasnya, kata orang-orang yang mengetahui masalah tersebut. Bank sudah mengurangi eksposurnya ke pasar nikel. Itu juga membutuhkan persetujuan manajemen tambahan untuk kesepakatan pembiayaan baru di sektor logam.
